Dette er et utdrag fra vårt nyhetsbrev om finansteknologi, FinShift, som sendes ut hver onsdag. Meld deg på brevet under.
Det australske «kjøp nå, betal senere»-selskapet Openpay er i dypt trøbbel. Fredag suspenderte selskapet seg selv fra børsen i Sydney.
Da det skjedde, sto aksjen i 20 australske cent, cirka 1,40 kroner. Det er 96 prosent ned fra toppen i august 2020, da aksjen ble handlet for 4,70 australske dollar.
Mandag kom meldingen at selskapet var satt under administrasjon av restruktureringsselskapet McGrathNicol. Dermed kan Openpay-kundene ikke lenger bruke tjenesten til å handle med, bare betale tilbake på utstående lån, mens McGrathNicol finner ut om det finnes en mulighet å få selskapet på føtter igjen og om det finnes noen verdier igjen i selskapet til kreditorene..
Det er en dramatisk kursendring.
Så sent som i november meldte selskapet om forventet EBITDA-lønnsomhet på månedlig basis til sommeren i år.
Det er heller ikke mer enn en uke siden selskapet la frem tall for andre kvartal i sitt brutte regnskapsår, og var veldig stolte over en omsetningsvekst på 59 prosent. At kontantstrømmen i kvartalet endte på minus 18,2 millioner australske dollar, nesten 130 millioner kroner, og totalt på 37,97 millioner australske dollar i første halvår, ble det snakket om med mindre bokstaver.
Openpays fall er dog ikke helt overaskende. I mars i fjor trakk selskapet seg fra Storbritannia, bare noen uker etter at de lanserte. Og etter å ha rapportert et tap på over en halv milliard kroner for regnskapsåret som endte i juni i fjor, valgte selskapet også å trekke seg fra satsingen i USA,
Det kan være verdt å notere at Openpay faktisk aldri har vært lønnsomt på de nesten ti år som selskapet har eksistert.
Australia har de siste årene vært litt av «kjøp nå, betal senere»-selskapenes forjettede land. Nettstedet Saving,com.au fant i 2021 ut at det fantes et 20-tall fintech-selskaper, etablerte banker og noen «big techs» som kunne tilby en eller annen form for utsatt betaling.
Da var fortsatt rentene lave og det var tilnærmet null regulering av BNPL-aktørene i Australia. Siden har rentene fyket i været og Australia har ved siden av Storbritannia vært det landet som har strammet inn mest på reguleringen.
En uke før Openpay kollapset, valgte det nyzealandske BNPL-selskapet Laybuy å trekke seg fra børsen i Sydney.
Grant Halverson, sjef i det australske betalingskonsluentselskapet McLean Roche, og en meget uttalt kritiker av BNPL på Linkedin, er ikke overrasket over utviklingen. Til avisen Financial Review uttaler han:
«Dette viser svakheten med fintech-modellen. Disse selskapene kan ikke tjene penger når renten går opp». På sitt eget Linkedin-konto skriver Halverson at hans egne beregninger viser at det ikke er mulig å finansiere 14-42 dagers betalingsutsettelse når renten går opp til 2,65 prosent.
Skal man ta Halverson på ordet er den eneste anledningen til at de australske BNPL-selskapene har klart seg, fra de to store Afterpay og Zip og hele veien ned til de minste, fordi de har fått komme unna med å brenne investorpenger.
Med det sagt, Halverson er minst like kritisk til svenske Klarna, Affirm og Paypal som han også mener driver uholdbar BNPL-virksomhet.
Så spørs det hvor ille det blir. Er kollapsen i Openpay bare begynnelsen på en kraftig desimering av aktører i BNPL-markedet, eller vil ting stabilisere seg om rentenivået nærmer seg toppen.
Det er fortsatt mange som mener at BNPL er et marked med stort vekstpotensial, og at muligheten for å vente med betaling eller betale i omganger er blitt så etablert at det ikke går å ta bort.
Til og med Vipps bare venter på å få godkjenning for å kjøre i gang med utsatt betaling.
Og apropos det. Det kanskje kan skje nå, ettersom BNPL dukket opp i den nye finansavtaleloven som trådte i kraft ved årsskiftet, Såkalte «buy now pay later»-ordninger er ikke lenger unntatt lovens virkeområde dersom BNPL-løsningen tilbys av en tredjepart. Det fører blant annet til strengere krav om kredittvurdering, samt forklarings- og avslagsplikt overfor kunder som vil betale på den måten.
Relaterte saker
→ Openpay går under når kreditorene jakter på penger (The Sydney Morning Herald)
→ Restruktureringsselskap tar over når Openpay stenger (Financial Review)
→ BNPL - Openpay goes bust (Linkedin-inlegg fra Grant Halverson)
→ Her er alle BNPL-leverandørene i Australia (Savings.com.au)
Nyhetsbrevet FinShift
Hold deg oppdatert på det siste og viktigste om fremtiden innen bank- og finansbransjen
«Det er det eneste nyhetsbrevet jeg leser med en gang det kommer, hver gang. Det er den enkleste og beste måten å holde seg oppdatert på utviklingen og de store spørsmålene innen fintech og betalingsmarkedet.»
