Fundingpartner-sjefen har fulgt de siste dagenes krise i Silicon Valley
Bank med stor interesse.
Silicon Valley Bank har vært en av inspirasjonskildene til Fundingpartners
satsing på «venture debt» – altså lånebasert vekstkapital til selskaper i skaleringsfasen. Det er en finansieringsform som har vært og er lite utbredt i
Norge. Fundingpartner er i prinsippet det eneste selskapet som driver med dette her til lands.
Fundingpartner-sjefen har fulgt de siste dagenes krise i Silicon Valley
Bank med stor interesse.
Silicon Valley Bank har vært en av inspirasjonskildene til Fundingpartners
satsing på «venture debt» – altså lånebasert vekstkapital til selskaper i skaleringsfasen. Det er en finansieringsform som har vært og er lite utbredt i
Norge. Fundingpartner er i prinsippet det eneste selskapet som driver med dette her til lands.
Pioner på «venture debt»
I USA er det noe helt
annet. Silicon Valley Bank var en pionerne på området allerede på 80-tallet.
Det har gjort banken til en av de virkelige edderkoppene i den amerikanske
tech-sektoren. Ifølge Crunchbase hadde Silicon Valley Bank, i hvert fall frem
til kollapsen, en kobling til mer enn halvparten av alle USA-baserte startups.
Når det gjelder
«venture debt» var de en av de aller største aktørene. Tall fra Crunchbase egen
database viser at Silicon Valley Bank bidro med «venture debt» til 73
kapitalrunder i 2021 og 75 runder i 2022. Totalt lånte banken ut 8,8 milliarder
dollar, cirka 94 milliarder kroner.
LES MER: HSBC kjøper opp Silicon Valley Bank i Storbritannia
Positiv beskjed
Med en så sentral posisjon
på den amerikanske startup-scenen, var søndagskveldens beskjed fra amerikanske
myndigheter gode nyheter i Geir Atle Bores øyne.
– Hadde
myndighetene ikke agert, ville vi ha fått et skred av konkurser i gode, solide
tech-scaleups. Så du kan si at myndighetene avverget en stor tech-skandale,
sier Bore til Shifter.
Ved årsskiftet hadde
banken 175 milliarder dollar i innskudd, det aller meste fra tech-sektoren. Innskuddsgarantien
i banken var på 250.000 dollar, men ifølge offisielle dokumenter var hele 93
prosent innskuddene uforsikret.
Det vil si, hadde
ikke myndighetene agert, ville mange tech-selskaper fått det vanskelig med å betale
ut neste lønn.
– Selv om
myndighetene i høy grad agerte for å stoppe flere «bank runs», tror jeg at
tech-selskapenes overlevelse har spilt en stor rolle. De hadde jo ikke trengt å
redde dem, men kostnadene for ikke å gjøre det ble nok vurdert til å kunne bli enda
større, sier Bore.
MELD DEG PÅ FINSHIFT- nyhetsbrevet som kommenterer ukens viktigste fintech-nyheter.
Omvendt bankkrise
Som en sterk
tilhenger av å kunne tilby scaleups gjeld som et alternativ til venturekapital,
noterer han seg at hele kollapsen i Silicon Valley Bank har funnet sted på
innskuddssiden. Det vanlige når en bank får økonomiske problemer, er jo ellers
at det begynner med at låntakerne for problemer med å betale av sine lån.
– Kreditttap
har jo ikke vært nevnt i det hele tatt, sier Bore.
– Tror du kollapsen
i Silicon Valley Bank vil kunne påvirke interessen for «venture debt» fremover?
– Fra et investorperspektiv
tror jeg interessen vil være like stor eller større. Egenkapital og
verdsettelse kan falle veldig fort, har den siste tiden vist. Da er det bedre å
sitte i gjeld. Den vil være den samme selv om verdsettelsen blir halvert, sier
Bore og legger til
– Og fra låntakersiden
er det fortsatt slik at mange trenger kapital. Det er vanskelig å få tak i og
dyrt, da er lån et alternativ.
Abonner på nyhetsbrevet FinShift
Hold deg oppdatert på det siste og viktigste om fremtiden innen bank- og finansbransjen