Otovo selger porteføljer for 664 millioner kroner

Otovo ASA har signert en avtale om salg av selskapets abonnementsportefølje i Tyskland, Østerrike, Polen, Nederland, Belgia, Frankrike, Spania og Portugal. 

Det fremgår av en børsmelding.

Den nye avtalen, som er inngått med en uidentifisert investor, dekker både eksisterende abonnementsaktiva bygget opp fra 2020 til første kvartal 2025, samt en forpliktelse for kjøperen til å kjøpe nye abonnementskontrakter som Otovo etablerer i de samme markedene i 2025 og 2026.

Transaksjonen er ventet å bli fullført i første kvartal 2025 og vil gi Otovo en betydelig kontantstrøm på 173 millioner kroner etter nedbetaling av gjeld. 

Samlet verdi for salget er estimert til 664 millioner kroner, hvorav en del vil bli overført til en nyopprettet holdingselskap, der Otovo beholder en eierandel på omtrent 12 prosent, som forventes å reduseres til 8 prosent ved fullføring av fremtidige transaksjoner.

Massiv nedbemanning i Otovo

– Dette snur kontantstrømmene fra leasingaktivitetene. Vi mottar en betydelig kontantgevinst fra salget av eksisterende aktiva og går over til en enklere tilværelse hvor vi ikke lenger investerer kontanter, men heller selger og tjener etter hvert som vi leverer, sier Otovo-sjef Andreas Thorsheim.

Ny strategi for å frigjøre kontanter Avtalen innebærer at Otovo selger alle eksisterende abonnementsprosjekter med en mark-up på 1,33 ganger installasjonskostnaden (COGS), mens nye abonnementsprosjekter vil bli solgt til 1,47 ganger installasjonskostnaden. Kjøper vil motta 95 prosent av beløpet i kontanter innen tre måneder, mens de resterende 5 prosent vil beholdes som egenkapital og utbetales over kontraktsperioden.

Etter gjennomføringen av transaksjonen vil Otovo ha tre inntektsstrømmer som alle anerkjennes på tidspunktet for installasjon:

Før denne avtalen krevde abonnementsprosjektene kontantinvesteringer fra Otovo og ble ikke inkludert i de rapporterte finansielle resultatene. Med den nye modellen vil forward flow-salgene frigjøre kontanter i takt med installasjonsaktiviteten, noe som bidrar til økt likviditet og reduserte risikoer for selskapet.

– I kombinasjon med kostnadsprogrammet vi har gjennomført denne høsten, er vi nå robuste og klare for 2025, uavhengig av om markedet tar seg raskt opp eller ikke, legger Thorsheim til.

Transaksjonen forutsetter at Otovo og investoren fullfører endelige transaksjonsavtaler, samt at vanlige betingelser som due diligence, finansiering og nødvendige godkjenninger er på plass før gjennomføringen.

Han får jobben med å selge Schibsteds venture-portefølje