kapital

Vendepunkt? Nå strømmer institusjonelle investorer til britiske VC-fond som aldri før

Britiske VC-fond har hentet rekordmye så langt i år. 

LP-investorer allokerer mer til britisk VC.
Joakim Birkeli Jacobsen
Journalist
Publisert

Mens norske LPer (limited partners/ investorer i VC-fond) som pensjonskasser vurderer om de vil satse mer på venture, har man tydeligvis bestemt seg i Storbritannia. 

«Venturekapital er tilbake for fullt», ifølge Dan Bowyer, partner i VC-fondet SuperSeed, som i et innlegg på LinkedIn peker på at britiske VC-fond er på vei mot et rekordår med hele 12 milliarder dollar hentet inn i 2023 – det høyeste noensinne.

Til sammenligning har norske VC offentliggjort rundt en milliard i frisk kapital i år, pluss Verdanes 8,3 milliarder i Idun II hvor Nysnø gikk inn. 

De britiske tallene er hentet fra en fersk undersøkelse, LP Perspectives 2025 Study, som omfatter svar fra 107 institusjonelle investorer. 

Undersøkelsen viser at sentimentet blant investorer har snudd markant sammenlignet med fjoråret. Nå planlegger 33 prosent av LP-investorer å øke sine allokeringer til venturekapital, opp fra 20 prosent i fjor. 

Samtidig vurderer bare 12 prosent å redusere sine investeringer, en kraftig nedgang fra 33 prosent året før.

– «Emerging managers» er endelig på radaren, sier Bowyer, med henvisning til at 67 prosent av investorene nå er åpne for å støtte førstegangsfond. Sent- og vekstfaser nyter også økt interesse, med en dobling av investorer som planlegger større allokeringer til disse segmentene.

Funn fra undersøkelsen

  • Fornyet Interesse for venturekapital: Til tross for svak avkastning de siste årene, har interessen blant LP-investorer for venturekapital økt betydelig. 33 % planlegger å øke sine allokeringer til VC, opp fra 20 % året før. Bare 12 % vurderer å redusere eksponeringen, sammenlignet med 33 % i fjor.

  • Denne økte interessen for VC er del av en bredere trend innen private markeder, hvor 48 % av investorene planlegger økte investeringer, opp fra 45 % året før.

  • Bekymringer rundt avkastning: Til tross for optimismen er svak avkastning en kilde til bekymring. 63 % av investorene rapporterte at deres VC-fond presterte under benchmarks det siste året – nesten dobbelt så mye som året før.

  • 33 % av investorene er for tiden under-allokert til venturekapital, noe som indikerer betydelig potensial for økte investeringer. Videre forventer 38 % at deres VC-fond vil overgå benchmarks neste år, noe som tyder på økt optimisme.

  • Åpne for nye forvaltere: Førstegangsfond møter et mer velvillig investorklima, med 67 % av LP-ene åpne for å støtte nye fondsforvaltere – en betydelig forbedring fra tidligere.

  • Selv om tidligfasefond fortsatt er de mest populære, opplever senfase-/vekstfond en renessanse. 23 % av LP-ene planlegger å øke sine allokeringer, mer enn en dobling fra året før.

  • Vedvarende utfordringer: De største utfordringene for LP-ene inkluderer tilgang til toppresterende fond og å oppnå forventet avkastning, noe som fremhever den konkurransedrevne naturen i VC-markedet.

Til tross for en svak periode for fondsavkastning – 63 prosent av VC-fond har levert under forventningene det siste året – ser LP-investorene positivt på fremtiden. Hele 48 prosent planlegger å øke sine investeringer i private markeder, mens andelen som trekker seg tilbake er nede på 10 prosent.

Bowyer beskriver snuoperasjonen som raskere enn forventet, og peker på at kapitalflyten fra pensjonsfond, forsikringsselskaper og familieformuer nå gir nytt håp for både VC-fond og oppstartsbedrifter i Storbritannia.

– Vi trenger kapitalen for å bygge opp hele økosystemet – helt til IPO og tilbake igjen, avslutter han.

Få gratis nyhetsbrev

Abonner på Shifters nyhetsbrev for de siste nyhetene, trendene og analysene.

lp feed storbritannia nyheter kapital

Last ned Shifters podcast og lær fra de beste

Ledige stillinger:

Flere ledige stillinger her