– Som fattig engleinvestor bruker jeg jo pengene på å investere, ikke abonnere på Sifted. Men det er hyggelig å få denne anerkjennelsen, sier Trond Riiber Knudsen og ler fornøyd når han hører om oversikten som nylig ble publisert på det europeiske tech-nettstedet.
Den særs aktive engleinvestoren hevder at Sifted har glemt et par av investeringene hans fra i fjor, og at han egentlig skulle ha ligget på delt sølvplass.
Slo fotballstjerne
Riiber Knudsen er imidlertid fornøyd med å være foran Mario Götze, den tyske fotballspilleren som scoret det avgjørende 1-0-målet i andre ekstraomgang i VM-finalen mot Argentina for 11 år siden.
– Da Jürgen Klopp ble trener i Liverpool, var det vel Mario Götze han ønsket seg, men så ble han overtalt av sportsdirektøren til å satse på Mohamed Salah i stedet, som skulle være en bra kar. Noen ganger lønner det seg å høre på sportsdirektøren.
Götze fikk aldri helt sving på fotballkarrieren etter høydepunktet i VM-finalen, og etter noen år i stjerneklubbene Bayern München og Borussia Dortmund er han nå i det ikke fullt så ledende laget Eintracht Frankfurt. På sikt kan det vise seg at han kommer til å treffe målet oftere som investor enn fotballspiller, etter at han de siste årene har gått inn i flere kjente tyske gründerselskaper.
Fransk dobbelseier
Øverst på lista over de mest aktive engleinvestorene i Europa troner imidlertid franskmannen Thibaud Elzière med 17 investeringer i fjor, med kjente selskaper som event-tech-startupen Twin Labs og satellitt-tech-startupen Skynopy.
«Det ville vært raskere å liste opp hvilke type prosjekter Elzière ikke har støttet – stockfoto, solseil, mikrobiler, luksushoteller og søkemotorer,» skriver Sifted.
Elziere har truffet blink flere ganger, blant annet med enhjørningene Hugging Face og Notion.
Forøvrig er det fransk også på andreplass, med Roxanne Varza, leder for startuphuben Station F.
Trond Riiber Knudsen er den eneste nordiske som Sifted finner plass til på lista (Kjære joournalistkollegaer i den svenske nettavisen Breakit: Si fra om noen mangler).
– Det er svært viktig for økosystemet å ha denne typen engleinvestorer. De spiller en avgjørende rolle i finansieringen av selskaper før venturekapital kommer inn. Vi trenger investorer som har dette som forretningsmodell og er kontinuerlig aktive i økosystemet. De må være villige til å investere basert på begrenset informasjon og potensialet i teamene.
– Aktive engleinvestorer er et viktig element vi trenger for å bygge et mer teknologidrevet og grønt næringsliv i Europa, kommenterer han.
I tykt og tynt
Trond Riiber Knudsen har vært opptatt av å være det han kaller «en kontinuerlig kraft i markedet», ikke følge sykliske opp- og nedturer.
– Jeg investerer én gang i måneden, typisk i 10 til 20 selskaper i året, og har gjort det de siste årene. Planen er å fortsette med det.
Porteføljen min består nå av rundt 120 selskaper, og engleinvestoren ser en stabilisering på dette nivået.
– Antall exits og nedleggelser tilsvarer nå det vi tar inn, noe som gir en naturlig styringsmekanisme, forklarer engleinvestoren.
Han driver det han kaller et evergreen-fond, der avkastningen fra exits skal finansiere neste generasjon selskaper.
– Så langt ser det veldig bra ut, og det er interessant å se at modellen fungerer.
Sårbare investorer
Riiber Knudsen har imidlertid noen bekymringer også. Da Shifter nylig holdt et frokostmøte om styrearbeid, med nevnte Magnus som en av paneldeltakerne, var bronsemedaljøren i salen. Der tok han til orde for at institusjonelle investorer og familiekontorer måtte ta bedre vare på de sårbare enkeltindividene som investerer egne midler.
– Jeg mener det er viktig at vi som økosystem forstår verdien av disse engleinvestorene og ivaretar deres interesser. De er en sårbar gruppe – de går inn svært tidlig, uten garantier, og gir kapital til folk de ikke kjenner. Det er nærmest en form for filantropi, og vi kan ikke ta det for gitt at vi finner slike mennesker.
Han tror nøkkelen er å investere sammen med andre, gjerne i englenettverk, for å komme i gang - lære.
– Jeg er komfortabel med å operere alene, siden dette er mitt hovedfokus. Men for de fleste engleinvestorer er dette noe de gjør ved siden av annen virksomhet. Å være del av slike nettverk gir en ekstra trygghet.
Han råder de som ønsker å prøve seg til å lære gjennom å bidra med kapital i venturefond, og delta på arrangementer i regi av disse. Det lønner seg også å tenke gjennom eget bidrag.
– Mange investorer går inn og bidrar med mer enn bare kapital. De tilfører kompetanse, nettverk og bransjekunnskap, selv om de ikke nødvendigvis har inngående kjennskap til industrien. Det viktigste er å finne en måte å aktivere seg i selskapene på, utover å bare være en passiv investor.
Må levere
Trond Riiber Knudsen ser en utvikling der rike familier langs kysten i større grad nå satser på venture, og viser til familiene Witzøe og Grieg som pionerer som gjør en god jobb på dette nå. Han tror og håper at flere vil følge etter. Han påpeker at diskusjonen må balanseres.
– Startup-Norge har også en oppgave i å faktisk levere avkastning til disse investorene, sier han.
Riiber Knudsen viser til Shifters tidligere artikkel om professor Aksel Mjøs sin forskningsrapport, som fortalte at medianinvestoren i tidligfase ikke får spesielt godt betalt.
– Det er ikke slik at startup-investeringer i Norge er en gullgruve som disse investorene ikke har oppdaget – vi må rett og slett heve nivået for å tiltrekke flere og sikre attraktive avkastninger.
I så måte var hans store stjerneskudd Spacemaker et godt eksempel på hva som kan skje når det endelig kommer en storgevinst. Da strømmet investorene til proptech.
Hva med gull?
Hittil i år har Trond Riiber Knudsen gjort to investeringer – de er foreløpig ikke offentliggjort.
– Du er høyt oppe i Europamesterskapet, men hvem har du merket deg i Norgesmesterskapet?
– Murshid Ali har vært der. Thomas Falck har også vært en viktig bidragsyter slik jeg ser det, sammen med Johan og Kristin Odfjell. Birger Magnus er også en ganske aktiv investor.
– Selv må du i alle fall opp i 11 for å ta sølvet i EM?
– Ja, det var noen år hvor jeg var oppe i 20 investeringer, men jeg har ikke planer om å gå så høyt igjen.
Få gratis nyhetsbrev
Abonner på Shifters nyhetsbrev for de siste nyhetene, trendene og analysene.
