Skal investere 240 friske millioner i startups

Corporate venture-investoren Eviny Ventures har vært en av de aller mest aktive i det norske startupmiljøet de senere årene. 

For tiden består porteføljen (se faktaboks) av 13 norske selskaper, to utenlandske og enda en ny investering er på vei inn. Det er også blitt tid til to exiter, Bergen Carbon Solutions og Last Mile, og en konkurs med droneselskapet Field.

Og nå er det altså klart at konsernet skal investere friske 240 millioner kroner de neste tre årene, etter å ha konkludert med at de første 250 har vært en suksess.

Eviny investerer i selskaper som utvikler nye teknologier for produksjon, distribusjon og konsum i fremtidens fornybare energisystem. De går typisk inn med 10 millioner i første investering og setter av midler til oppfølging. Med andre ord er planen minst tre til fire nyinvesteringer per år. 

Klar strategi fra dag én

Daglig leder i Eviny Ventures, Andreas Tufteland Engelsen, har hatt en klar strategi for å holde konsernet interessert i venture over tid.

– I tillegg til å levere god strategisk verdi skal vi over tid bidra med finansiell verdi på lik linje med alt annet konsernet driver med, sier han.

Satsingen på startups begynte tilbake i 2017 da kraftselskapet het BKK og Futurum-investor Monika Inde Zsak var med å stable på beina investeringselskapet Grønn Invest. Dette endret senere navn til BKK Spring før det til slutt ble Eviny Ventures. 

Hypotesen før oppstart var at et over 100 år gammelt konsern satt på mye kunnskap og relasjoner som kunne omsettes i store verdier sammen med andre. På den andre siden satt gründere på nye perspektiver og helt andre erfaringer som de mente bransjen burde eksponeres mer for. 

VC-partner: Førstegangsgründere bør utnytte en fordel de erfarne ikke har

Ifølge Engelsen har målet om god avkastning vært sentralt fra dag én, og hittel har teamet levert godt.

– Det er fortsatt tidlig, og vi har ikke realisert mye ennå, men basert på siste transaksjonsverdier i porteføljen leverer vi veldig bra, også sammenlignet med bransjen, sier han.

Bedre innsyn i teknologi

Strategisk har satsingen også vært en suksess for en bransje som stod overfor store teknologiske endringer med digitalisering og fornybar energi som to viktige megatrender.

Engelsen mener Eviny har fått innsyn i teknologi på en ny og mer systematisk måte.

– Og vi samhandler også med startups på andre måter nå, sier han. – Blant annet ser vi at vi kan fungere som en viktig fødselshjelper.

Et eksempel på det er Zinus Power som nylig fikk både Nysnø og ett av verdens største shippingselskaper Eastern Pacific Shipping som investorer. Selskapet fikk sin start som leverandør til Eviny som hadde behov for noen til å ta seg av kabelhåndtering for satsingen på landsstrøm når stadig mer av skipstrafikken skal over på strøm.

– Vi så etter hvert at dette kan være et selskap for fremtiden og kom inn på eiersiden, sier Engelsen.

Kartla Bergens-miljøet

Skanska Digitals metode: Investerer i selskaper som utvikler hele bransjen

Han begynte i Eviny etter å ha jobbet som konsulent i Deloitte. Der fikk han på et tidspunkt oppdraget med å gi en uavhengig vurdering av riktig lokalisering av regjeringens da ferske venture-satsing Nysnø. Spørsmålet var om investormiljøet burde ligge i Trondheim, Bergen eller Stavanger, og Engelsen skulle blant annet kartlegge Bergen.

– Tilbake i 2017 var det ikke mange venturefond i Bergen eller Norge, men Eviny hadde satt av en liten ramme til å teste om dette kunne gi verdi, og det var slik jeg fikk opp øynene for det, sier han.

Nå endte som kjent Nysnø i Stavanger, men Eviny har funnet en god tone med fornybar-investoren lenger sør. Ved siden av nevnte Zinus, er de så langt begge investert i klimarapporteringselskapet Morescope og ladeselskapet Amina Charging .

Å investere med andre er en viktig del av Eviny-strategien.

– Vi ser at andre investorer har kompletterende kompetanse som oppstartselskapene har behov for.

Må ikke selge

Strømselskapet Tibber var blant de aller første investeringene til Eviny Ventures.

– Nylig ble en betydelig eierpost i selskapet mer eller mindre er lagt ut for salg av Schibsted Ventures, vil dere også selge?

– Tibber har vært en bra reise for oss, både finansielt og strategisk. Vi har fremdeles stor tro på at selskapet vil fortsette å verdiutvikle seg de kommende årene. Når riktig tidspunkt for exit blir for oss, holder vi inntil videre internt. 

AI fører til «extreme makeover»: Gründerne kaster ut alt for å bygge på nytt

Investerer litt bredere

Brorparten av selskapene i porteføljen driver med løsninger innenfor den enorme energi-paraplyen, men noen av selskapene utvikler løsninger som også har bredere nedslagsfelt. 

I fem år har de sittet på en liten posisjon i proptech-selskapet Really! 

– Et annet eksempel er investeringen i Appfarm som utvikler no-code-løsninger som gjør det mulig å lage digitale løsninger uten å måtte programmere. Vår bransje har behov for betydelige løft på den digitale siden - og vår hypotese er at denne typen verktøy kan verdiøke store delen av kjernevirksomheten i konsernet. 

Klima og miljø er også en rød tråd i mange av investeringene.

– Hva tenker du vil skje med denne investeringsklassen i den verdenen vi synes å gå inn i nå?

– Det er det umulig å svare godt på. Jeg håper det går i den retningen som verden trenger og at det finnes flere som holder fast på strategiene om å omstille fra en fossil verden. Eviny skal så fall bidra i riktig retning.

Frykter for de norske engleinvestorene